程序化交易可以用漲停板或跌停板下單么？需要注意什么？

2018-10-27 / 已閱讀：2478 / 上海邑泊信息科技

程序化交易系統(tǒng)投入實盤使用后，針對不同的智能交易場景，會采用不同的下單策略，比如：市價下單，市價加減Tick下單，下單后指定時間不成交自動撤單并重新市價下單，限價下單，漲跌停板下單等。尤其是針對復雜變化的市場行情或者劇烈波動的市場行情，可能需要將上述各種策略組合起來才能實現(xiàn)最接近預期效果的執(zhí)行。那么，可不可以簡單地直接使用漲停板價格和跌停板價格下單呢？

針對這個問題，要看實際操盤的資金量大小了。對于小規(guī)模資金，可以直接使用漲停板價格和跌停板價格下單，這樣簡化了下單執(zhí)行策略，保證一定成交。雖然是報的漲停板價格和跌停板價格，實際成交的時候仍然是在市價上下。這個報價策略的優(yōu)點是一方面簡化了報價執(zhí)行策略的設(shè)計，另一方便可以最快地成交，使得成交價格盡可能接近模型計算的觸發(fā)價格，減少滑點對模型績效的影響。

但是對于大盤資金，就不能直接使用漲停板價格和跌停板價格下單了。如果直接使用漲停板價格和跌停板價格下單，可能會將所有對手盤掛單一掃而空，并迅速拉到漲停板價格和跌停板價格。一方面增加自己的交易成本，另一方面引起市場恐慌，加劇市場波動，引起監(jiān)管部門的注意，同時還會使自己設(shè)計的模型策略嚴重失真。

對于大規(guī)模資金的程序化交易，一方面在開發(fā)策略模型的時候，就要更多地考慮滑點對它的影響，另一方面則要編寫專門的交易策略，拆單后分批報入并成交，盡可能地不影響行情可保持足夠的交易對手方流動性，加快自己報單的成交，也降低整體報單成本。

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