高頻數(shù)據(jù)有哪些？如何做日內(nèi)高頻交易？
2018-9-21 / 已閱讀：2317 / 上海邑泊信息科技
高頻交易，就是利用計(jì)算機(jī)技術(shù)在極短時(shí)間內(nèi)快速多次進(jìn)行買入賣出的程序化交易行為，一般使用微秒(1秒等于100百萬微秒)作為時(shí)間單位來制定策略。高頻交易公司利用強(qiáng)大的計(jì)算機(jī)智能程序進(jìn)行極速交易，交易時(shí)間通常不到100毫秒。但是，國(guó)內(nèi)一般投資者收到政策監(jiān)管的限制，無法做到這么快的極速交易，一般日內(nèi)基于分鐘數(shù)據(jù)的操盤就算高頻了。
高頻交易策略通?？梢苑治鲆韵聨追N：
(1).訂單拆分策略
機(jī)構(gòu)投資者的大筆交易往往造成市場(chǎng)價(jià)格急劇變化，一方面增加了交易成本，另一方面可能一下子把市場(chǎng)流動(dòng)性吸干，造成后續(xù)訂單計(jì)劃無法執(zhí)行。訂單拆分策略為了解決這個(gè)問題，使用多種算法把大訂單分割成若干小訂單，并根據(jù)市場(chǎng)行情和流動(dòng)性情況選擇合適的時(shí)間點(diǎn)位分批逐步下單，從而減少大訂單對(duì)市場(chǎng)的影響并降低執(zhí)行成本。
(2).做市交易策略
國(guó)際金融市場(chǎng)普遍實(shí)行做市商制度。與競(jìng)價(jià)交易制度不同，做市商制度是借助做市商的中介作用實(shí)現(xiàn)買賣雙方的交易，做市商從證券的買賣差價(jià)中獲取收益，并為市場(chǎng)提供流動(dòng)性。做事商的引入，為市場(chǎng)提供了流動(dòng)性，使得其它有交易需要的交易者以更低的成本交易，相應(yīng)的也提高了交易所的競(jìng)爭(zhēng)力，因此交易所都為那些創(chuàng)造流動(dòng)性的券商提供一定的交易費(fèi)用回扣以爭(zhēng)取更多的交易訂單。
(3).量化交易策略
訂單拆分策略與做市商交易策略更多是作為一種金融服務(wù)存在，而量化交易策略更強(qiáng)調(diào)使用量化分析進(jìn)行投資決策，以起到更好的賺取投機(jī)和投資收益。有的針對(duì)單一資產(chǎn)，有的針對(duì)投資組合。針對(duì)單一資產(chǎn)的分析方法包括事件套利、盤口交易和技術(shù)分析等。
對(duì)于高頻交易策略，為了爭(zhēng)取這千分之一秒的優(yōu)勢(shì)，證券公司常常將服務(wù)器安置在交易所附近或同一座建筑里。由于負(fù)責(zé)高頻交易的計(jì)算機(jī)程序化交易系統(tǒng)發(fā)生故障而引起的大小事故也頻頻見諸報(bào)端，除去2012年早些時(shí)候騎士資本的巨額虧損和BATS交易所的“閃電崩盤”，消息人士甚至對(duì)美國(guó)國(guó)會(huì)表示，發(fā)生在個(gè)股上的微小事故幾乎每天都在發(fā)生。
微妙和毫秒級(jí)的高頻程序化交易策略通常需要交易所每筆訂單的成交數(shù)據(jù)和實(shí)時(shí)行情，這個(gè)在國(guó)外比如美國(guó)的一些交易所是公開提供的，國(guó)內(nèi)很多股票和期貨交易所能提供的最快行情通常是一秒鐘4個(gè)Tick，這個(gè)數(shù)據(jù)對(duì)于基于分鐘級(jí)的技術(shù)分析策略應(yīng)該是夠了。