鄭煤程序化交易，動力煤期貨智慧動力
2018-9-16 / 已閱讀：2911 / 上海邑泊信息科技
動力煤期貨即以動力煤作為標(biāo)的物的期貨交易品種，是在鄭州商品交易所上市交易的期貨合約。鄭煤程序化指利用期貨程序化技術(shù)針對動力煤這種特定品種做策略研發(fā)和投資執(zhí)行。動力煤用于發(fā)電、機(jī)車推進(jìn)、鍋爐燃燒，作為基礎(chǔ)工業(yè)燃料，現(xiàn)貨交易量大，需要大量期貨合約套期保值對沖風(fēng)險，以它作為期貨程序化交易的標(biāo)的品種從事做市商交易，不但可以最大可能地穩(wěn)定賺取差價，還可以為市場創(chuàng)造活躍的流動性，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的采購需求。除了常見的技術(shù)指標(biāo)策略模型開發(fā)外，針對特定品種，考慮它的上下游產(chǎn)業(yè)鏈，加入更多數(shù)據(jù)分析和參數(shù)，可以取得更好的投資分析效果。比如，從動力煤開采、運輸、倉儲，現(xiàn)貨交易，期貨合約套保、投機(jī)、套利，到鐵路運輸、遠(yuǎn)洋運輸、進(jìn)出口關(guān)稅和時間、下游火力發(fā)電廠和建材用煤。
煤炭在世界一次能源消費中所占比重為26.5%，低于石油所占比重37.3%，高于天然氣所占比重23.9%。從世界范圍來看，動力煤產(chǎn)量占煤炭總產(chǎn)量的80%以上。我國的動力煤消費結(jié)構(gòu)中，有65%以上是用于火力發(fā)電；其次是建材用煤，約占動力煤消耗量的20%左右，以水泥用煤量最大；其余的動力煤消耗分布在冶金、化工等行業(yè)及民用。
分地區(qū)看，我國動力煤資源主要集中在華北和西北地區(qū)。華北地區(qū)的動力煤資源儲量占全國動力煤查明資源儲量的46.09%，西北地區(qū)也高達(dá)39.98%，即“兩北”地區(qū)的動力煤資源儲量占全國的80%以上。而工業(yè)發(fā)達(dá)的華東地區(qū)僅占全國動力煤資源儲量的1.77%，東北和中南地區(qū)的動力煤占全國動力煤資源儲量也僅為5.02%。
全國最大的動力煤生產(chǎn)企業(yè)為神華集團(tuán)，煤種主要為不粘煤，是具有低硫、低磷、低灰和高發(fā)熱量的優(yōu)質(zhì)動力煤。2012年，神華集團(tuán)共有生產(chǎn)煤礦62個，神華集團(tuán)生產(chǎn)原煤4.6億噸，商品煤銷售6.05億噸，自營鐵路運量完成3.43億噸，發(fā)電2854.45億度，港口吞吐量完成1.36億噸。
其次是中煤集團(tuán)，煤種主要為氣煤，部分供出口，另一部分供國內(nèi)電廠。中煤集團(tuán)是我國第二大煤炭生產(chǎn)企業(yè)，現(xiàn)有煤礦45座，總產(chǎn)能2.26億噸；2012年，中煤集團(tuán)原煤產(chǎn)量1.76億噸。
第三位是大同煤礦集團(tuán)，煤種主要為不粘煤和弱粘煤，也是低硫、低灰、高發(fā)熱量、高灰融點的優(yōu)質(zhì)動力煤，該集團(tuán)有73座礦井，2012年煤炭總量實現(xiàn)1.7億噸。
第四位是山西焦煤集團(tuán)有限責(zé)任公司，現(xiàn)有六大主力生產(chǎn)和建設(shè)礦區(qū)，下轄99座煤礦，2012年原煤產(chǎn)量1.05億噸。
簡單的鄭煤程序化交易系統(tǒng)，只需考慮鄭州商品交易所的行情數(shù)據(jù)，基于它做技術(shù)指標(biāo)分析模型策略。有了第一步基礎(chǔ)，可以考慮和其它現(xiàn)貨品種之間的套利和對沖。
更完整的鄭煤程序化則要考慮整個產(chǎn)業(yè)鏈的數(shù)據(jù)分析，根據(jù)其權(quán)重組合得到最終價格預(yù)判并自動做出交易決策和執(zhí)行。