鐵礦石程序化交易，鐵礦石期貨投資的壓艙石
2018-9-17 / 已閱讀：3197 / 上海邑泊信息科技
鐵礦石期貨即以鐵礦石作為標(biāo)的物的期貨交易品種，是在大連商品交易所上市交易的期貨合約。鐵礦石程序化指利用期貨程序化技術(shù)針對鐵礦石這種特定品種做策略研發(fā)和投資執(zhí)行。鐵礦石期貨于2018年5月正式實(shí)施引入境外交易者業(yè)務(wù)。
隨著鋼鐵工業(yè)的新一輪發(fā)展，鐵礦石的需求量越來越大，世界鐵礦石貿(mào)易格局也在發(fā)生著變化。全球鐵礦石的主要進(jìn)口國開始由日本、西歐逐步轉(zhuǎn)為中國。作為基礎(chǔ)工業(yè)原材料，現(xiàn)貨需求量大，需要大量期貨合約套期保值對沖風(fēng)險(xiǎn)，以它作為期貨程序化交易的標(biāo)的品種從事做市商交易和投機(jī)交易，不但可以最大可能地穩(wěn)定賺取差價(jià)，還可以為市場創(chuàng)造活躍的流動(dòng)性，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的采購需求。除了常見的技術(shù)指標(biāo)策略模型開發(fā)外，針對特定品種，考慮它的上下游產(chǎn)業(yè)鏈，加入更多數(shù)據(jù)分析和參數(shù)，可以取得更好的投資分析效果。比如，從鐵礦石開采、運(yùn)輸、倉儲，現(xiàn)貨交易，期貨合約套保、投機(jī)、套利，到鐵路運(yùn)輸、遠(yuǎn)洋運(yùn)輸、進(jìn)出口關(guān)稅和時(shí)間、下游鋼鐵冶煉。
世界鐵礦石資源集中在澳大利亞、巴西、俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦、印度、美國、加拿大、南非等國。在全球鐵礦石市場上，主要出口國只有兩個(gè)，即巴西、澳大利亞；南非、印度及加拿大屬于第二梯隊(duì)。
中國鐵礦石分布主要集中在遼寧、四川、河北、北京、山西、內(nèi)蒙古、山東、河南、湖北、云南、安徽、福建、江西、海南、貴州、陜西、甘肅、青海和新疆等省、市、自治區(qū)。
中國已經(jīng)成為全球最大的鐵礦石消費(fèi)國，進(jìn)口全球60%的鐵礦石。
2010年，40年的長協(xié)定價(jià)機(jī)制被打破，鐵礦石金融化速度逐年加快。中國鋼鐵工業(yè)對鐵礦石進(jìn)口的依賴使得鐵礦石的價(jià)格一直成為業(yè)內(nèi)的心頭之痛。中國也一直在為改善鐵礦石定價(jià)權(quán)而努力。
2012年9月，新加坡交易所(Singapore Exchange)鐵礦石掉期業(yè)務(wù)單月交易量已達(dá)1770.7萬噸，這一規(guī)模是2009年該市場建立之初的數(shù)十倍。海外鐵礦石衍生品市場迅猛擴(kuò)張，折射出礦價(jià)高位回落后巨大的市場避險(xiǎn)需求。包括新交所在內(nèi)的多家境外金融機(jī)構(gòu)，正積極地在中國推廣鐵礦石掉期等業(yè)務(wù)，而參與其中的國內(nèi)企業(yè)日益增多。
我國建立鐵礦石期貨市場的條件良好：中國每年進(jìn)口礦石量為世界鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易量一半。2011年進(jìn)口的6.86億噸鐵礦石中，有一半以上為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易礦。中國國內(nèi)從事鐵礦石交易的鋼鐵企業(yè)及貿(mào)易商眾多，這為未來期貨市場交易的活躍度提供了保障。
簡單的鐵礦石程序化交易系統(tǒng)，只需考慮大連商品交易所的行情數(shù)據(jù)，基于它做技術(shù)指標(biāo)分析模型策略。有了第一步基礎(chǔ)，可以考慮和其它現(xiàn)貨品種和交易所之間的套利和對沖，并可進(jìn)一步考慮鐵礦石掉期。
更完整的鐵礦石程序化則要考慮整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的數(shù)據(jù)分析，根據(jù)其權(quán)重組合得到最終價(jià)格預(yù)判并自動(dòng)做出交易決策和執(zhí)行。